 (6).png){kind=logo}
Raporda, söz konusu dönemde fiyatlamalarda jeopolitik risklerin petrol, enflasyon ve faiz kanalı üzerinden etkili olduğu, ayrıca ABD Merkez Bankası’nın (Fed) politika faizini sabit bırakmasının da belirleyici unsurlar arasında bulunduğu aktarıldı.Değerlendirmede, ABD–İran hattındaki gerilimlerin petrol fiyatlarında yükselişe yol açtığı, bunun da enflasyon beklentilerini güçlendirdiği ve ons altında baskı oluşturduğu ifade edildi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselişin de altındaki negatif görünümü desteklediği kaydedildi.Fed kararında artan enflasyon beklentilerinin etkili olduğu ve kararın farklı oy dağılımlarıyla alınmasının, piyasalarda kısa vadeli faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine neden olduğu belirtildi. Bu durumun da altın fiyatlarını baskıladığı aktarıldı.Raporda ayrıca, altın madencileri ETF’lerinde zayıflığın daha belirgin hale geldiği ifade edilerek, VanEck Gold Miners ETF’in haftalık bazda yüzde 8,61 değer kaybettiği bilgisi paylaşıldı. Bu gerilemenin, Brent petrol fiyatlarındaki yükselişin üretim maliyetlerine etkisiyle ilişkilendirildiği kaydedildi.Genel değerlendirmede ise ons altın fiyatlamalarının güvenli liman talebinden ziyade petrol kaynaklı enflasyon riski ve faiz beklentileri üzerinden şekillendiği, Brent petroldeki güçlü yükseliş ile tahvil faizlerindeki artışın birlikte kısa vadede temkinli görünümü desteklediği ifade edildi.
Yayımlanan değerlendirmede, bölgesel altın ETF akımlarına ilişkin son haftalık verilerin negatif bir görünüm sunduğu ifade edildi.Raporda, fiziksel altın destekli ETF’lerden toplam 1,40 milyar dolar net çıkış gerçekleştiği ve bu çıkışın 10,05 ton seviyesinde olduğu aktarıldı. Çıkışların ana kaynağının Kuzey Amerika olduğu belirtilirken, Avrupa tarafında sınırlı düzeyde giriş görüldüğü kaydedildi. Diğer bölgelerdeki girişlerin ise toplam görünümü dengelemeye yetmediği ve fiziki altın destekli ETF talebinde belirgin bir zayıflamaya işaret ettiği ifade edildi.Değerlendirmede ayrıca, SPDR Gold Shares’in fiziki altın varlıklarında 14,10 tonluk azalış yaşandığı bilgisi paylaşıldı.Altın fiyatlarında geri çekilmenin görüldüğü bir dönemde ETF’lerden çıkış yaşanmasının, fiyat hareketi ile yatırımcı talebindeki zayıflamanın paralel seyrettiğini gösterdiği belirtildi. Bu durumun kısa vadede altın tarafında temkinli duruşu desteklediği ifade edildi.
CFTC tarafından yayımlanan Commitment of Traders (COT) verilerine de yer verildi.Raporda, COMEX piyasasında ticari olmayan (spekülatif) tarafta long pozisyonların artış gösterdiği, buna karşılık short pozisyonlarda da yaklaşık yarı oranında yükseliş yaşandığı ifade edildi.Long pozisyonların 212.893 açık kontrat seviyesine ulaştığı ve long pozisyon oranının yüzde 58 seviyesinde bulunduğu aktarıldı. Bu görünümün, spekülatif yatırımcıların yükseliş yönlü beklentilerini koruduğuna işaret ettiği belirtildi.Öte yandan short pozisyonlardaki artışın da dikkat çektiği, bu durumun piyasa içerisinde yön konusunda ayrışma yaşandığını gösterdiği ifade edildi. Söz konusu tabloyun, piyasalarda net bir yön oluşmadığını ortaya koyduğu ve bu nedenle temkinli duruşun öne çıktığı değerlendirildi.
Raporda, Ons Altın’ın haftaya 4.696 dolar seviyesinden başladığı, geçen haftaya göre yüzde 1,58 düşüşle 4.544 dolar seviyelerinde işlem gördüğü aktarıldı. 4.550 destek seviyesinden alınan hacimli tepki ile fiyatın 100 günlük hareketli ortalamaya yakın seyrettiği ifade edildi.Teknik görünümde, olası geri çekilmelerde 4.550 seviyesinin önemli destek noktası olarak takip edildiği belirtildi. Bu seviyenin altında gerçekleşecek kapanışların fiyatı 4.390 seviyelerine kadar geri çekebileceği değerlendirildi.Yukarı yönlü hareketlerde ise hem Fibonacci direnci hem de 100 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 4.680 seviyesinin ilk önemli direnç noktası olduğu ifade edildi. Bu seviyenin aşılması durumunda 4.855 ve sonrasında 5.000 seviyelerinin direnç olarak izleneceği kaydedildi.Hareketli ortalamalar tarafında, fiyatın 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalmasının orta vadeli trendde zayıflamaya işaret ettiği belirtildi. 4.550 seviyesinden gelen tepkiye rağmen bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanmadıkça temkinli görünümün korunması gerektiği ifade edildi.İndikatörler tarafında ise Stochastic RSI göstergesinin aşırı satım bölgesinden yukarı yönlü dönüş yaptığı aktarıldı. Bu görünümün kısa vadede tepki alımlarının devam edebileceğine işaret ettiği değerlendirilirken, fiyatın 100 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkıp kalıcılık sağlamasının kritik eşik olduğu vurgulandı.Genel değerlendirmede, kısa vadede tepki yükselişlerinin mümkün olmakla birlikte, orta vadeli trendin teyidi açısından 100 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalıcılığın izlenmesi gerektiği ifade edildi.
