Jeopolitik gelişmeler BIST 100 ve küresel piyasalarda risk iştahını baskılıyor

Marbaş Menkul Değerler'in günlük bülteninde, BIST 100 endeksinin 14.200 puan bölgesi etrafında tutunma çabasını sürdürdüğü belirtildi. NATO Zirvesi kapsamında F-35 programı, CAATSA yaptırımları ve savunma sanayii iş birliğine yönelik olumlu mesajlar alınmasına rağmen, zirvenin ikinci gününde ABD-İran hattında yeniden yükselen jeopolitik tansiyonun küresel risk iştahını baskıladığı ve yurt içi piyasalarda satış baskısını artırdığı ifade edildi.

Bültende, MSCI'ın ardından S&P Dow Jones Indices'ın da Türkiye'yi olası piyasa sınıflandırma değişikliği nedeniyle izleme listesine almasının yabancı yatırımcı algısını olumsuz etkileyen unsurlar arasında yer aldığı kaydedildi. 

Teknik açıdan 14.200 seviyesinin kısa vadede kritik eşik olarak takip edilmeye devam edildiği belirtilirken, bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamaması halinde 14.000 puan seviyesinin destek olarak öne çıkabileceği aktarıldı. NATO Zirvesi'nden gelen olumlu mesajların jeopolitik gelişmeler nedeniyle kısa vadede fiyatlamalara yansımakta zorlandığı değerlendirilirken, endeks açısından 14.200 ve olası geri çekilmelerde 14.000 seviyelerinin yakından izleneceği ifade edildi.

Raporda, ABD piyasalarında jeopolitik risklerin gölgesinde vadeli endekslerde sınırlı toparlanma çabasının öne çıktığı belirtildi. ABD'nin İran'a yönelik ikinci gününde de hava saldırılarını sürdürmesi ve Hürmüz Boğazı kaynaklı risklerin devam etmesinin petrol fiyatlarını yukarı taşıdığı, Brent petrolün 78 dolar seviyesine yükseldiği kaydedildi.

Bültende, piyasaların odağında ABD Merkez Bankası'nın yayımladığı FOMC toplantı tutanaklarının yer aldığı ifade edildi. Tutanaklarda tüm üyelerin faiz oranlarının sabit tutulmasını desteklediği, bazı üyelerin ise faiz artışı için uygun zeminin oluşabileceğini değerlendirdiği aktarıldı. Fed personelinin 2026 ve 2027 yıllarına ilişkin enflasyon tahminlerini yukarı yönlü, büyüme beklentilerini ise aşağı yönlü revize ettiği belirtildi.

Raporda ayrıca, tarifeler, yükselen enerji fiyatları, Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler ve güçlü yapay zeka yatırımlarının enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğunun vurgulandığı ifade edildi. Yapay zekanın sağlayacağı verimlilik artışlarının ise uzun vadede üretim maliyetlerini düşürerek enflasyonu sınırlayabileceğinin değerlendirildiği kaydedildi. FOMC tutanaklarının faiz indirimi beklentilerini desteklemekten uzak, görece şahin mesajlar içerdiği değerlendirilirken, jeopolitik gelişmeler, enerji fiyatlarının seyri ve Fed'e ilişkin beklentilerin kısa vadede küresel risk iştahı üzerinde belirleyici olmayı sürdüreceği ifade edildi.

Asya-Pasifik piyasalarında ise teknoloji hisselerine gelen alımların desteğiyle pozitif görünümün öne çıktığı belirtilen raporda, özellikle yarı iletken sektöründeki toparlanmanın Japonya ve Güney Kore borsalarını yukarı taşıdığı aktarıldı. 

Çin'de haziran ayı aylık tüketici fiyat endeksinin eksi yüzde 0,3 ile beklentilerin altında gerçekleşmesinin iç talep ve deflasyonist baskılara ilişkin soru işaretlerini artırdığı ifade edildi. Buna karşın ABD-İran geriliminin yeniden tırmanmasıyla petrol fiyatlarının üst üste üçüncü günde de yükselmesinin enflasyon endişelerini artırarak tahvil piyasalarında satış baskısına neden olduğu kaydedildi. Raporda, yatırımcıların enerji fiyatlarındaki yükselişin küresel enflasyon görünümüne etkileri ile Fed'in faiz patikasına ilişkin beklentilere yön verecek gelişmeleri yakından izlemeyi sürdürdüğü belirtildi.