Marbaş Menkul: Asya-Pasifik’te karışık seyir takip ediyoruz

BEĞENDİM

ABONE OL

News

Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, iç dinamiklerle 30 Haziran’dan bu yana önemli getiri elde eden BİST'in önemli bir belirsizliğin ortadan kalkmasıyla dinlenme aksiyonu aldığı belirtildi. Endeksin cuma günü en düşük 10622,91 en yüksek 10722,97 görerek günü yüzde 0,43 düşüşle 10642,6’dan kapattığı vurgulanırken şu bilgilere yer verildi:

"Enflasyon özelinde cuma günü nihai tahminimizi açıkladık. TÜFE’nin Temmuz ayında aylık yüzde 2,28 yıllık yüzde 34,1 oranında artmasını bekliyoruz. Detaylarını en kısa sürede paylaşıyor olacağız. Fitch’ten sürpriz yok. Ancak metinde siyasi etkileri vurgulaması önem arz ediyor. 0’cı Moody’s merkez bankasının proaktif başarılarını vurgulayarak bir kademe notu artırarak S&P ve Fitch ile eşitlendi. Moody’s’in her not artışı öncesindeki 1 ay boyunca yüzde 10’dan fazla hep getiri elde ettik. Karar sonrası ise Moody’s not artırımlarında ortalama kayıp yüzde 3,45 olarak gerçekleşti. Diğer kurumları dahil edersek not artırımı sonrası aylık yüzde 2,59 getiri elde edilebilmiştir. Piyasalar özellikle not artırımlarından S&P not artışı sonrası iştah kazanırken diğer not artırımları özelinde evvelinden fiyatlama fonksiyonunu tercih ediyor. Bu not artırımını kısa vadeden daha çok orta vade için önemsemekle birlikte CDS nezdinde 250 bandına hareketi biraz daha destekleyebilir. Detaylarını seans öncesi paylaşıyor olacağız.

"Yeni günde zımni volatilitenin 5 baz puan gibi hafif gerilediğini gözlemliyoruz. Talepkar anlayışla gapli açılış varlığı takip edilse de 10800 psikolojik eşiği aşılamadıkça endeksin biraz dinlenme ihtiyacı varlığı görülebilir. XU100 özelinde 10562 ve 10603 destek; 10702 ve 10763 direnç olarak takip edilecek. 2025 2.çeyrek bilançolarını almaya devam ediyoruz. Kısaca özetlemek gerekirse ARCLK (nötr) diyebiliriz. Detaylarını seans öncesi paylaşacağız.

"ABD piyasaları kendi iç dinamiklerinin yanı sıra ticaret müzakerelerinden görece iyimser ortam ile Cuma gününü sınai öncülüğünde alıcılı kapattı. ABD ve Çin arasındaki ticari ateşkes 90 gün daha uzatılması bekleniyor. ABD ile AB ticaret anlaşmasına 1 Ağustos’tan evvel vardı. Yeni günde ABD vadeliler bu anlaşma ortamları çerçevesinde küçük hisseler öncülüğünde alıcılı seyrediyor.

"Asya-Pasifik’te karışık seyir takip ediyoruz. Bu hafta faiz kararına odaklanan Japonya satıcılı; ticaret anlaşmalarının küresele yayılmasıyla Endonezya öncülüğünde alımlar takip ediyoruz. Tayland ve Kamboçya çatışmasında ABD Başkanı Trump’ın baskısıyla bugün müzakereye oturmaları kararı alındı.

"Avrupa cuma günü karışık öncü PMI verileri yanı sıra AB ile ABD ticaret anlaşmasına dair belirsizlikler çerçevesinde sınırlı satışlara sahne oldu. ABD ile AB, yüzde 15 tarife oranında mutabık kalarak Pazar günü anlaştılar. AB komisyonu başkanı Leyen alınabilecek en iyi sonuç vurgusunu yaptı. Ayrıca söz konusu anlaşma tüm sektörler için geçerli olduğundan oransal karmaşıklık olmayacak. AB tarafı ise 750 milyon dolarlık LNG ve nükleer yakıt alım taahhüdü yaptı. Bu da bölgenin Rus gazı mecburiyetini bir miktar olsa dahi ikincil plana itebilir. Yeni günde vadeliler genele yayılmış şekilde yüzde 1’e varan alımlarla karşımıza çıkıyor.

"Emtialar özelinde volatilitenin iyice yumuşaması ile 3400 dolar altı seyrine geri dönen Ons Altın, OPEC+’dan arz artışı beklentileriyle 68 dolar altına inen Brent Petrol, 39 dolar seviyelerinde direnemeyip 38,5 dolar altına inen Gümüş takip ediyoruz.

"Ekonomik takvimde iç tarafta 10’da Sektörel TÜFE Beklentilerini alıyor olacağız. Aylıkta bozulmalar var olsa da yıllık tarafta ana eğilim aşağı yönlü kalmaya devam edecek. 11’de TİM Pazar Duyarlılık Endeksi verisini takip ediyor olacağız. Küresel tarafta önemli bir veri yok. Cumhurbaşkanlığı Kabinesi bugün saat 14’te toplanıyor olacak. Seans sonuna doğru Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları takip edilecek.

"2025 2.çeyrek bilançolarında hızlanma zamanı geldi. Anadolu Hayat Emeklilik, Tofaş Oto Fabrikaları ve Türk Traktör (ANHYT, TOASO ve TTRAK) bilançolarını takip edeceğiz. Anadolu Hayat Emeklilik özelinde 1,305 milyar TL net kar beklentimiz var. Tadilat çeyreğinde bile finansalların ayakta kalacağını değerlendiriyoruz. Tofaş Oto Fabrikaları özelinde ise satışların Stellantis etkisiyle artacağı ancak FAVÖK ve net kar tarafında daralmaların izleneceği bir finansal bekliyoruz. Türk Traktör özelinde gelen istatistikler doğrultusunda satışlar, FAVÖK ve net karda önemli ölçütte daralma izleyebiliriz."